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St Mary's Business | 在英国,什么是华人家庭的财富避风港?

已更新:2023年9月15日

最近有朋友问道,在英国,华人家庭如何避免境外财富风险


图片来源:onqfinancial

最合适的方法是,设立一个信托


信托的好处有三:一,避税,二,隔离财产风险,三,避免家庭财产纠纷。

不久前,国内俏江南掌门人张兰摊上了个大麻烦:她的境外信托被击穿了。


图片来源:sina

而结果就是,她的信托被她的“老冤家”——欧洲私募公司CVC接管。


图片来源:ifeng

3月,张兰在纽约的一套高级公寓被美国联邦法院判给了CVC,其出售所得用于偿还张兰的债务。但不巧的是,收益远不够抵债,所以张兰用来做风险隔离的离岸信托就被盯上了。

而本应是保护张兰巨额财产的信托,在她犯了一个低级且严重的错误的情况下,直接被当作虚假信托(Sham Trust)进行了处理。



家族信托被击穿,直白点说,就是信托被法院判定为虚假后,便不能再作为“资产保护屏障”使用。


信托是拿来保护资产的,没错,但不能抱着逃避索赔和调查的目的去设立信托。人不能既想高枕无忧地赚大钱,又不想承担风险和责任。哪有“既要马儿跑,又要马儿不吃草”的道理。所以在这种情况下,法院自然是不会支持这类信托的。

那么,如何去判断一个家庭是会未雨绸缪,为财富传承做好打算的高净值家庭?非常简单。只需要去问他们有没有家庭信托,或者未来有无做信托的规划。

图片来源:tqcj

在英国,几类常见家族信托没有固定的起投额限制,但是由于存在一笔不小的固定管理费用,绝大多数家庭信托资产池都在50万英镑以上,规模更大一些的家族信托达200万英镑以上。但对于个人信托而言,价格相对亲民,5万起投都是可以的。


图片来源:sina

我们来简单讲讲信托的结构,以及它如何保护和传承财富。

信托最主要的目的是为财产委托人(Settlor)提供一套机制,以最省税的方式将自己的财产有计划地传承给受益人(Beneficiary)。


委托人、受托人、受益人三个基本角色组成了信托的基础配置。不过如果信托资产和家族情况特别复杂,也可以加入一些角色。比如信托保护人(Protector)、投资顾问等等。

委托人就是信托资产的原所有者,他们为了保护自己财产的安全,把财产转入设立的信托,实施隔离。就像张兰自己便是委托人。

受托人是信托中最关键的角色,拥有管理、投资和分配信托资产的权力,是真正的资产控制者。为了确保信任,委托人通常在境外自设公司,任命亲信家族成员作为公司董事,来间接掌控信托资产。这样做既保障了信任,又增强了控制力。


张兰便是这么做的。2012年,张兰为了让自己的公司港股上市成功,加入了圣基茨和尼维斯国籍。结果上市失败、对赌输了、俏江南被卖,随后张兰败诉,从此背上了近10亿的债务。

图片来源:china-invests

到了14年,张兰考虑到传承问题,便想到圣基茨这类“英属群岛”可以做离岸信托。这类信托有几个好处:灵活性强、无税收、费用低,直接交给当地会计处理,自己可以做甩手掌柜……完全满足张兰“想掌控一切但又想待在国内”的需求。而张兰也确实则通过自己的运作,架空了受托人的实际控制权。



张兰的儿子汪小菲及其子女是她信托资产和利益分配的受益人


图片来源:36kr

对于有钱人来说,一个理想的财富传承计划是有策划、分阶段、有所控制的过程。信托可以规定,在子女结婚时给多少,生孩子时给多少,孙子辈上学时给多少,等等。这样对于子女来说,他们也无法坐吃山空,还是要为自己的事业和追求付出努力。正如巴菲特所说:“给孩子的钱应该恰到好处,既能激励他们勇往直前,又能防止他们虚度光阴。”


图片来源:dashangu

此外,信托还有这几点好处:

1) 避免遗产税和赠予税。


国内信托目前存在一些短板,所以很多人渐渐转向境外信托。英国和香港的家庭或家族信托起投额根据类型和目的下至几十万上至百万,都可以免去资本所得税、买房印花税和遗产税,而且这些地方也拥有世界上最完善的境外资产保护法令


2) 避免家族内财产纠纷。


在信托中,有哪些受益人,每个人应该获得多少,在什么条件下可以获得多少财产,都规定的清清楚楚


图片来源:xkjsh

3) 隔离财产,避免 “父债子偿” 。


假设"隔壁老王"由于某种原因欠别人一个亿。在没有信托的情况下,即使老王把自己的房子赠予给小王,小王还是要卖房偿债的。如果老王设立了家族信托,那么债主就有了一个长达好几年的追债时限。如果在一定时限内债权人未提起诉讼,信托内的财产将被视为独立资产,不会被追偿。



实际操作中,每个问题都有许多不同的解决办法,因人而异,无法一概而论。可以肯定的是,在设立家族信托之前,需要想清楚再做决定。如果对信托感兴趣,欢迎咨询我们,我们具体情况具体分析



*本文仅代表分析员个人观点,不构成任何投资建议。值得注意的是,投资有风险,且金融市场的不可预测性与波动性是未知的。投资标的的价值及投资它们产生的收入既有可能上涨也有可能下跌。因此,您的资产价值将可能无法回溯到初始投资金额。过往投资表现并不代表未来投资表现。

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