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St Mary's Business | 罢工就涨薪,养老金还能避税?这个国家为何有全世界最完善的养老制度?

前段时间轰轰烈烈的罢工行动逐渐平息。苏纳克政府出台了一系列工资补偿和调整公共事业工作人员养老金领取规则,旨在挽留或鼓励返聘资深员工,以缓解公共系统人手短缺状况。同时,政府保证其国民保健制度将继续全额支付养老金,不中断或扣减


英国,作为全球率先完成工业化的老牌资本主义国家,其养老体系也是世界上最早且成熟的体系之一。然而,在较为完备的养老体系下,当前面临退休的英国人,仍有他们的烦恼



英国老年保险机构(British Seniors Insurance Agency)曾做过一项调查,面向全英1513名年龄超过50岁、即将退休的英国中年人,意图调查他们是否为退休做好了准备,但答案似乎不尽如人意


90%的受访者认为自己没有足够的积蓄安享退休生活,84%后悔自己年轻时没有采取积极的措施应对养老。而当前困扰英国中年人的几大退休难题,其中,半数以上受访者认为新冠疫情造成了严重的负面影响,这指的是疫情导致了收入的意外阻断,因此人们需要再多打工几年延迟退休,来为养老赚取足够的收入。此外,超过35%受访者认为问题来自高昂的生活成本,还有三成人认为养老金的投资收益率不达预期。



养老准备不足,似乎不单是这批英国中年受访者所面临的问题,而是一个历史性难题。如前文所述,英国拥有全世界最早、最成熟的养老体系之一。英国养老制度起步于1908年,经历长达115年的进化发展,途中历经几次富有代表性的改革节点,也经历过风波,才令其步步走向完备。下文我们将讲述英国养老金制度近十年内的两大重要改革:


1

2012年“自动登记”Auto-Enrollment机制


全民免费公共医疗义务教育的背景下,英国的主动储蓄意识普遍较低。为了弥补这种主动储蓄意识的先天不足,雇主有义务将符合条件的雇员纳入职业养老金计划,即雇员一工作就 "自动登记" 加入职业养老金计划。



与以往的 "自愿参与" 机制不同,自动登记机制带来了一定程度的强制性,这大大增强了职业养老金的覆盖面。数据显示,在私营部门,职业养老金覆盖率从2012年的40%迅速提高到2021年的90%左右,在国有部门,覆盖率高达95%



2

2014年“自由与选择”Freedom & Choice改革


在改革之前,政策让大多数参与者在退休时购买终身年金保险,以帮助人们在退休后长期领取养老金。个人只有积累越多养老金,才能拥有更高的领取支配自由度,这引发了公众的不满。


随着 "自由与选择" 改革的推行,政策干预被消除,个人被赋予了对其养老金相当程度的自由裁量权。无论积累了多少养老金,每个人都有相同程度的自由来处置他们的养老金。参与者可以选择一次性提取全部金额、分期提取、再投资,或者以年金等其他产品的形式灵活提取。这种方式不再根据养老金积累的多少来划分人群,在兼顾个人支配自由度和灵活性的同时,适度引导民众长期多次领取。



但让我们回到开头——英国人的养老烦恼。为何在相对完备的国家养老体系下,仍有不少临近退休的英国人陷入了养老焦虑


或许,制度层面仅能提供基本的保障,但养老需求因人而异。当面临不断上升的生活成本,和未来不确定性下的收入阻断风险,可能更需要我们在“被动储蓄”之余,重视“主动储蓄”。未雨绸缪,让未来的自己多一份从容,少一丝焦虑。


好就好在,英国养老金针对所有在英国工作的人,申请人不管来自哪个国家,只要在英国工作、生活的合法居民,都可以领取养老金


以往,第一支柱(新国家养老金)仅提供最基础的养老金保障功能,即雇员退休后仅能够据此领取到一份高于最低收入的养老金,只能保障基本退休生活。经过努力,英国职业养老金参保人数大幅增加,从2012年的1071万增至2021年的2100万,资产总规模达到了2.9万亿英镑,第二支柱(职业养老金)在英国养老金体系中的作用变得越来越重要。



英国是个高税收的国家,这些都源自于政府对中高产的各种"薅羊毛。特别是年收入£100k-£125k之间是个非常尴尬的工资段,因为政府规定每超出100k的部分要按每多挣2镑返还1英镑的养老金津贴额度,也就是说相当于这部分养老金也要按40%扣税了。实际上超出£100k的部分相当于按60%的惊人比例纳税。此外还有各种对家庭和子女政府福利的克扣。


对于高收入人士而言,此时国家养老金和职业养老金并不能有效帮助家庭节税。然而,第三支柱(私人养老金)就成为高收入人士的福音。



在私人养老金中,有一种叫SIPP(Self-Invested Personal Pension),简而言之就是自我管理型养老金投资,具有很强的DIY特征。投资人通过个人积累养老金资金以供退休后使用。

SIPP允许个人自主选择投资组合,包括股票、债券、房地产和基金等,收益和灵活性相比传统养老金要高。适合一些投资经验比较丰富,投资知识比较充沛的投资人。没有投资经验的个人请慎重考虑。


当然,投资人可以自行管理,也可以委托具备专业知识的投资经理和财富管理公司来进行管理。个人也可以根据自己的风险承受能力和投资目标来管理和增长其养老金资金。



SIPP非常适用于年收入在£100k以上的家庭。高收入人士可以找专业的财富管理公司或者银行开户并做投资管理,自己只需要定期控制投入额度。而且作为私人养老金,SIPP比国家养老金或者职业养老金要灵活很多,能自由选择要投资哪些产品,哪个风险级别。


那么,对于高税收人士来说,具体如何操作呢?


高税收人士每个税年放到SIPP的额度,如果不超过总收入的100%或年度津贴£40k,则可以获得20%的基本税收减免,也免征遗产税。特别对于高税收人士,SIPP能帮他们获得进一步的20%或25%的税收减免。如果收入位于40%税率档,可以追回20%的纳税额;如果在45%税率档,追回百分比为25%



也就是说,以40%税档人士为例,每贡献80英镑到SIPP,政府将额外提供20英镑,并追回20英镑的纳税。实际上相当于只用在养老金中投入60英镑,就可以拿到100英镑的养老金总额。

当高税收人士在开户SIPP后,财富管理公司会联系HMRC帮忙讨回高税率档额外部分20%或25%的税,甚至可以追讨回过去五年的,大约可以从高税收部分省下几万镑的钱。



要注意的是,高税收人士可以在SIPP中累积的养老金资金总额最多为107.3万英镑,超过这个金额可能需要支付额外的税款。这个限制是为了控制超级富裕人群的养老金积累,并确保养老金系统的可持续性。


但对于非高税收档的大多数人,我们还有什么储蓄方法可以既能避税又能养老呢?


终身ISA(Lifetime ISA)作为英国政府推出的帮助首次买房者和40岁以下的年轻人攒钱的免税储蓄。年龄在18至39岁而且名下没有英国房产的人都可以开设这种账户。每年最多可以存入4,000镑,政府会为您提供25%的存款福利,每年政府补贴上限为1000英镑。您可以将这些钱投资股票、债券、基金、信托等产品,并且无需缴纳利得税。此外,这个账户只能用于购买个人的第一套自住房(价值45万英镑以内),或是一直存下这笔钱直到60岁以后免税取出用于养老。


如果等到年过半百才开始意识到养老储蓄的不足,那可能会陷入较为被动的窘境,通过陡然缩减开支,或被迫延迟退休,来弥补养老储蓄的缺口。


圣玛丽私人财富作为英国本土机构,专业团队对英国金融法律有深入的了解,愿为您提供全方面支持服务。如果您对SIPP、Lifetime ISA和英国养老生活感兴趣,欢迎联系我们。



*本文仅代表分析员个人观点,不构成任何投资建议。值得注意的是,投资有风险,且金融市场的不可预测性与波动性是未知的。投资标的的价值及投资它们产生的收入既有可能上涨也有可能下跌。因此,您的资产价值将可能无法回溯到初始投资金额。过往投资表现并不代表未来投资表现。

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